Opções Trading Quiz Nada permite testar a sua compreensão das opções de negociação melhor do que tomar o nosso quizes. Essas opções negociação quiz foram concebidos para se certificar de que você tem todos os ângulos cobertos antes de começar as opções de negociação. Na verdade, nada é mais perigoso em negociação de opções do que negociação com conhecimento incompleto de como funcionam as opções de ações. Esperamos que nosso questionário o ajude a descobrir suas áreas de fraqueza e a orientar para onde você pode obter mais informações do Optiontradingpedia. Opções Básicas Trading Knowledge Quiz Esses questionários são projetados para ajudar a ter certeza de que você tem uma compreensão completa do básico de negociação de opções. As respostas a estes questionários podem ser baixadas gratuitamente na nossa Página de Downloads Gratuitos. Aviso Importante. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Os dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins de negociação. Nem a optiontradingpedia, mastersoequity nem qualquer de seus dados ou provedores de conteúdo serão responsáveis por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nela. Os dados são considerados exatos, mas não são garantidos ou garantidos. Optiontradinpedia e mastersoequity não são corretoras registradas e não endossam nem recomendam os serviços de nenhuma corretora. A corretora que você selecionar é a única responsável por seus serviços. Ao acessar, visualizar ou usar este site de qualquer forma, você concorda em estar vinculado às condições acima e aos disclaimers encontrados neste site. Aviso de direitos autorais. 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Nossas dicas de exame levá-lo-ão a uma posição para ace esta parte do exame de série 7 e aumentar suas chances de obter uma pontuação de aprovação. (Para tudo que você precisa saber para o exame da série 7, veja nosso guia em linha do estudo da série 7 livre.) Perguntas das opções Mais por estimativas, há aproximadamente 50 perguntas em opções no teste da série 7, aproximadamente 35 de que são as perguntas que tratam Com estratégias de opções. As restantes 15 questões são mercados de opções, regras e questões de adequação. Porque a maioria das perguntas se concentrar em estratégias de opções, bem concentrado nesses. No teste da série 7, as perguntas sobre estratégias de opções concentram-se em: No entanto, o escopo das perguntas tende a ser limitado a: O básico É preciso dois para fazer um contrato Lembre-se da palavra contrato. Há duas partes em um contrato. Quando uma parte ganha um dólar, a outra parte perde um dólar. Por essa razão, o comprador eo vendedor atingem o ponto de equilíbrio ao mesmo tempo. Quando o comprador recuperou todo o dinheiro do prêmio gasto, o vendedor perdeu todo o prémio que recebeu. Essa situação é chamada de jogo de soma zero. Para cada pessoa que ganha em um contrato, há uma contraparte que perde. A maioria dos contratos de opções não são exercidos A maioria das opções de investidores não estão interessados em comprar ou vender ações. Estão interessados nos lucros de negociar os contratos eles mesmos. Em um sentido, as trocas de opções são muito parecidas com pistas de corrida de cavalos. Enquanto há pessoas lá que planejam comprar ou vender um cavalo, a maioria da multidão está lá para apostar na corrida. Preste muita atenção aos conceitos de abertura e fechamento de posições de contratos de opções e não ser bloqueado na idéia de exercer contratos. Terminologia Tangles Observe na Figura 1 que bem chamar a matriz que o termo comprar pode ser substituído pelos termos long ou hold. O termo venda pode ser substituído pelos termos curto ou escrever. O exame trocará frequentemente estes termos, frequentemente na mesma pergunta. Escreva a matriz para baixo em seu papel de rascunho antes de iniciar o exame e consulte-o freqüentemente para ajudar a mantê-lo na pista. Direitos dos Compradores, Obrigações dos Vendedores Se você observar a Figura 1, você notará que os compradores têm todos os direitos que pagaram um prêmio pelos direitos. Vendedores têm todas as obrigações theyve recebeu um prémio para assumir a obrigação (risco). Você pode pensar em um contrato de opções como um contrato de seguro de carro: o comprador paga o prêmio e tem o direito de exercer eles podem perder não mais do que o prémio pago. O vendedor tem a obrigação de executar quando e se convidado pelo comprador a mais o vendedor pode ganhar é o prémio recebido. Aplique essas idéias aos contratos de opções. Pergunta Chamar e colocar para baixo Muitas pessoas foram enganadas pelo velho ditado chamar e colocar para baixo. O problema é que este é apenas meio direito. Seu verdadeiro para o lado da compra (ou longo), mas não é verdadeiro do lado da venda. No curto, ou vender lado, as coisas são exatamente o oposto em que você poderia lucrar com um aumento do activo subjacente uma opção de venda, se você tiver curto um put. Valor de tempo para compradores e vendedores Uma vez que uma opção tem uma data de vencimento definida, o valor de tempo do contrato é muitas vezes chamado de um ativo de desperdício. Lembre-se: os compradores sempre querem que o contrato seja exercível. Eles nunca podem exercer (eles provavelmente vão vender o contrato de fechá-lo para um lucro em vez), mas eles querem ser capazes de exercer. Vendedores, por outro lado, querem o contrato para expirar sem valor porque esta é a única maneira que o vendedor (curto) pode manter todo o prémio (o ganho máximo para os vendedores). Quatro etapas sem falhas a seguir Um dos problemas que os candidatos da Série 7 relatam ao trabalhar em problemas de opções, é que eles não têm certeza de como abordar as perguntas. Há um processo de quatro etapas que geralmente é útil: Identifique a estratégia Identifique a posição Use a matriz para verificar o movimento desejado Siga os dólares Todas as quatro etapas podem não ser necessárias para cada problema de opções. Se, no entanto, você usar o processo nas situações mais complexas, você verá que essas etapas simplificam bastante o problema. Vamos usar os quatro passos descritos acima em alguns exemplos. A primeira fórmula que um candidato da Série 7 deve lembrar é para o prêmio de opções: Valor Intrínseco Valor Valor de Tempo Pergunta: Um investidor é longo 1 XYZ chamada de 40 de dezembro em 3. Pouco antes do fechamento do mercado no dia de negociação final antes da expiração, XYZ está sendo negociado em 47. O investidor encerra o contrato. Qual é o ganho ou a perda para o investidor Primeiro, vamos usar o processo de quatro etapas: Identificar a estratégia Um contrato de chamada Identificar a posição de compra comprada longa (tem o direito de exercer) Use a matriz para verificar o movimento desejado bullish, quer o mercado Para subir Siga os dólares Faça uma lista de dólares para fora: Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida usado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Resolução de problemas de opções misturadas na série 7 Uma nota especial: Em qualquer estratégia que combina ações com opções, a posição de ações tem precedência. Isso ocorre porque os contratos de opções expiram - as ações não. Proteger Stock Posições: Hedging Permite começar com estratégias de cobertura. Vamos olhar para longas sebes e curtas sebes. Em cada caso, o nome da cobertura indica a posição de ações subjacente. O contrato de opções é uma forma temporária de seguro para proteger a posição dos investidores contra movimentos adversos no mercado. (Para obter uma leitura relacionada, consulte A Beginners Guide To Hedging.) Long Hedges Long Stock e Long Put Uma posição de estoque longo é otimista. Se o mercado em um estoque vira para baixo, o investidor com a posição de estoque longo perde. Lembre-se: Se um investidor precisa proteger uma posição de ações com opções, o investidor deve comprar o contrato (como um contrato de seguro) e pagar um prémio. Põe ir-no-dinheiro (tornar-se exercível) quando o preço de mercado de ações cai abaixo do preço de exercício. O put é uma apólice de seguro para o investidor contra uma queda no mercado. (Para ler mais, confira os preços mergulhando comprar um put e introdução para colocar escrita.) Vamos olhar para algumas perguntas amostra que ilustram uma das muitas abordagens do exame pode levar a este assunto. Para estes exemplos, bem estar mudando apenas as opções de múltipla escolha que poderia ser fornecido para a mesma pergunta. Exemplo 1 Um representante registrado tem um cliente que comprou 100 ações XYZ em 30share. O estoque tem apreciado a 40share nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados . Qual das seguintes estratégias seria provavelmente a melhor recomendação para este cliente A. Vender chamadas no estoque B. Comprar chamadas no estoque C. Vender coloca no estoque D. Comprar coloca no estoque Resposta: D. Explicação: Esta é Uma questão estratégica básica. O cliente deseja fixar, ou fixar, seu preço de venda para o estoque. Quando ele compra coloca no estoque, o preço de venda (ou de entrega) para o estoque é o preço de exercício do put até a expiração. A posição de ações longas é otimista, por isso para contrariar um movimento descendente, as compras investidor coloca. Long coloca é de baixa. Exemplo 2 Agora, usando a mesma pergunta, vamos olhar para um conjunto diferente de respostas. Comprar XYZ 50 puts Sell XYZ 40 calls Comprar XYZ 40 puts Sell XYZ 50 calls Resposta: C. Explicação: Este conjunto de respostas vai um pouco mais profundamente na estratégia. Ao comprar coloca com uma greve (exercício) preço de 40, o investidor definiu o preço de entrega (venda) de XYZ em 40 até as opções expire. Why não comprar os 50 colocar Quando o mercado está em 40, um colocar com uma greve Preço de 50 seria no dinheiro por 10 pontos. Lembre-se, coloca com preços de greve mais altos são mais caros. Essencialmente, o investidor estaria comprando seu próprio dinheiro, se ele comprou os 50 colocar neste caso. Vamos tentar alguns outros. Exemplo 3 Um investidor compra 100 ações XYZ em 30share e uma XYZ 40 em 3 para proteger a posição. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados. Qual é o ganho máximo para este investidor? 7share 4share 3share Resposta ilimitada: D. Explicação: Esta é uma pergunta um pouco de um truque. Lembre-se: A posição de estoque tem precedência. Uma posição de estoque longo é bullish, e lucra quando o mercado sobe. Não há, teoricamente, nenhum limite quanto ao quão alto o mercado pode subir. Agora vamos dar uma olhada diferente nesta pergunta: Exemplo 4 Um investidor compra 100 ações XYZ em 30share e uma XYZ 40 em 3 para proteger a posição. O estoque tem apreciado a 40share nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados . Se a ação XYZ cai para 27 eo investidor exerce a opção put, qual é o lucro ou perda na posição coberta Perda de 3share Ganho de 4share Perda de 7share Ganho de 7share Resposta: D. Explicação: Acompanhe o dinheiro como mostrado no gráfico abaixo : Aqui está uma outra abordagem comum a este tipo de pergunta: Exemplo 5 Um investidor compra 100 ações XYZ em 30share e uma XYZ 40 em 3 para proteger a posição. O estoque apreciou a 40share nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que poderia acabar com seus ganhos não realizados. Qual é o ponto de equilíbrio dos investidores para esta posição 40 37 33 47 Resposta: C. Explicação: Olhe para a cruz na pergunta anterior. O investimento original dos investidores foi de 30, e então o investidor comprou a colocar para 3 (30 3 33). Para recuperar seu investimento original eo prêmio de opções, o estoque deve ir para 33. Por exercer a colocar, no entanto, o investidor mostrou um lucro de 7share ou 700. Agora, vamos olhar para o outro lado do mercado. Short Hedges Short Stock e Long Call Nós observamos acima que a posição de ações tem precedência. Lembre-se: Quando um investidor vende ações curtas, ele ou ela espera que o mercado nesse estoque caia. Se o estoque sobe, o investidor teoricamente tem uma perda ilimitada. Para se assegurar, os investidores podem comprar chamadas no estoque. A posição de estoque curto é bearish. A chamada longa é otimista. Um investidor que vende ações curtas é obrigado a substituir o estoque. Se o preço da ação sobe, o investidor perde. O investidor compra uma chamada para definir (ou corrigir) o preço de compra. Até que o contrato de opções expire, o investidor pagará não mais do que o preço de exercício das chamadas para o estoque. Exemplo 6 Suponha que um investidor tenha vendido 100 ações do estoque MNO a curto prazo em 75share e se sente confiante de que o preço das ações cairá no mercado no futuro próximo. Para proteger contra um aumento repentino de preço, um representante registrado recomendaria qual dos seguintes Vender um MNO colocar. Comprar um put MNO. Vender uma chamada MNO. Compre uma chamada MNO. Resposta: D. Explicação: Esta é uma pergunta de estratégia direta. A definição básica de um hedge curto é estoque curto mais uma chamada longa. O investidor deve comprar o seguro para proteger a posição das ações. Agora vamos tentar uma abordagem diferente. Exemplo 7 Um investidor vendeu 100 ações do estoque FBN em 62 e compra um FBN janeiro 65 call 2. Se o estoque FBN sobe para 70 eo investidor exerce a chamada, qual é o ganho ou perda nessa posição 2share 5share 8share Resposta ilimitada : B. Explicação: Siga o dinheiro. O investidor vendeu o estoque curto em 62, comprou a chamada para 2, e, em seguida, ao exercer a chamada, pagou 65. A perda é 5share. Recap: Como você pode ver, as sebes longas e curtas são estratégias de imagem espelho. Lembre-se, a posição de ações tem precedência eo investidor deve pagar um prémio (comprar um contrato) para proteger a posição de ações. Se a questão se refere à proteção, hedging é a estratégia. Criando a renda com ações mais opções A primeira e mais popular dessas estratégias é escrever chamadas cobertas. (Para ler mais, veja Venha, Venha Todas - Chamadas Cobertas.) Chamada Coberta Estoque Longo Mais Chamada Curta (venda) chamadas cobertas é a mais conservadora das estratégias de opções. Lembre-se que quando um investidor vende uma chamada, ele ou ela é obrigado a entregar as ações ao preço de exercício até o contrato expirar. Se o investidor possui o estoque subjacente, então ele ou ela está coberto e pode entregar se exercido. A série 7 exame pode dar-lhe uma dica usando a palavra, renda, como no exemplo 8, abaixo. Exemplo 8 Um investidor possui 100 ações da PGS. O estoque tem pago dividendos regulares, mas tem mostrado muito pouco potencial de crescimento. Se o investidor está interessado em criar renda ao mesmo tempo em que reduz o risco, o representante registrado deve recomendar quais das seguintes estratégias comprar uma chamada no PGS. Compre um put no PGS. Vender uma chamada no PGS. Vender uma colocação em PGS. Resposta: C. Explicação: Esta é uma situação de chamada coberta clássica. O prêmio de chamada recebido cria a renda e, ao mesmo tempo, reduz o risco de queda. Vamos adicionar alguns números à situação e fazer algumas perguntas adicionais: Exemplo 9 O investidor é longo 100 partes PGS em 51 e escreve um PGS maio 55 chamada 2. Qual é o lucro máximo investidores desta estratégia 2share 3share 5share 6share Resposta: D. Explicação: Novamente, siga o dinheiro. Veja a cruz abaixo: Exemplo 10 Tome a mesma situação que no Exemplo 9 e faça a pergunta: Qual é o ponto de equilíbrio dos investidores 55 53 49 45 Resposta: C. Explicação: O investidor detinha o estoque em 51. Quando o investidor vendeu a chamada Em 2, o ponto de equilíbrio foi reduzido para 49, porque agora é o montante que o investidor tem em risco. 49 é também a perda máxima nesta posição. Uma chamada coberta aumenta a renda e reduz o risco. Esses são os dois objetivos desta estratégia conservadora. A estratégia funciona melhor em um mercado relativamente plano a ligeiramente otimista. Os investidores devem estar cientes de que: Short Stock Plus Short Put Outra estratégia, muito mais arriscada, envolve escrever um put quando o investidor tem uma posição curta no mesmo estoque. Esta posição é uma estratégia muito bearish. Lembre-se, a posição de estoque tem precedência. Exemplo 11 Um investidor vende 100 ações MPS short em 70 e simultaneamente escreve um MPS 70 put 3. Qual é o ganho máximo nesta estratégia 73share 70share 67share 3share Resposta: D Explicação: O investidor vendeu o estoque em 70 eo put em 3. O investidor agora tem 73shar na conta. Se o mercado cair abaixo de 70, o put será exercido e as ações serão entregues ao investidor, que pagará o preço de exercício de 70 para o estoque e usará o estoque para substituir as ações emprestadas. O ganho é 3share. Siga o dinheiro como na cruz abaixo: Exemplo 12 Outra pergunta sobre este cenário: Qual é a perda máxima Unlimited 3share 70share 63share Resposta: A Explicação: O investidor que mantém uma posição de estoque curto perde quando o mercado começa a subir. Este investidor vai quebrar mesmo quando o mercado vai para 73, porque esse é o valor da conta. Acima de compartilhar, o investidor tem perdas, que têm o potencial de ser ilimitado. No exame série 7, há relativamente poucas perguntas sobre esta estratégia. Reconhecer, no entanto, o ganho máximo, perda máxima e breakeven - apenas no caso. Resumo Opções com posições de ações têm dois objetivos básicos: 1. Proteção da posição de ações através de hedging 2. Criação de renda através da venda de uma opção contra a posição de ações. As estratégias descritas aqui podem ser altamente arriscadas ou muito conservadoras. No exame série 7, o candidato deve primeiro reconhecer qual estratégia recomendação é necessária e, em seguida, siga o dinheiro para encontrar a resposta correta. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da série 7, consulte nosso guia de estudo on-line da série 7). Beta é uma medida da volatilidade ou risco sistemático de um título ou carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. Razão da taxa de dívida é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Série 4 - Exame de opções de opções registadas (OP) O exame de série 4 examina a competência de uma entrada - level opções candidato principal para executar seu trabalho como um diretor de opções registrado. O exame mede o grau em que cada candidato possui os conhecimentos necessários para desempenhar as funções críticas de um principal de opções registradas, incluindo as regras e disposições estatutárias aplicáveis à gestão de supervisão de um pessoal de opções de empresas, contas e negociação, bem como regras de câmbio E regulamentos aplicáveis à negociação de contratos de opções. O exame consiste em 125 perguntas pontuadas e um adicional de 10 perguntas não marcadas pré-teste. Os candidatos recebem três horas e 15 minutos para completar o exame. A pontuação de aprovação é de 72%. Nesta página Contorno do Conteúdo O Contorno do Conteúdo da Série 4 fornece um guia abrangente para a variedade de tópicos abordados no exame, bem como a profundidade do conhecimento necessário. Ele inclui exemplos de perguntas para familiarizar um candidato com os tipos de perguntas de múltipla escolha no exame. O esboço é composto das seis funções principais de um diretor da Série 4: Seção 1 Supervisionar a Abertura de Novas Contas de Opções Seção 2 Supervisionar Opções Atividades da Conta Seção 3 Supervisionar Opções Gerais Negociação Seção 4 Supervisionar Opções Comunicações Seção 5 Implementar Práticas e Aderir à Regulamentação Requisitos Seção 6 Supervisionar Pessoas Associadas e Atividades de Gerenciamento de Pessoal Elegibilidade A Série 4 tem um requisito de exame pré-requisito. Os candidatos devem aprovar um dos seguintes exames para manter o registro: Série 7 Série 17 Série 37 Série 38 Série 62 (com a Série 42) Consulte Registro de um Novo Candidato para obter mais informações sobre o processo de registro. Atividades Permitidas As atividades e produtos de supervisão abrangidos incluem conformidade regulatória sobre negociação, tomada de mercado e subscrição de opções de ações Opções de opções de moeda estrangeira Opções de taxa de juros Opções de indexação Opções sobre títulos públicos e hipotecários Tomando o exame A tabela abaixo lista a alocação do exame Perguntas para cada função de trabalho principal de um diretor de opções registrado.
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